投資工具怎麼選
短線交易必看
股票/股票期貨 成本大解析
存股波段選現貨 短線進出選股期
選對工具讓你的獲利不被打折
許多交易人擁有精準的盤感，善於判斷量價變化與 K 線型態，卻總是被沉重的「交易稅」與「手續費」吃掉獲利。如果你想擴大資金使用效率，同時降低進出成本，那麼你絕對不能不認識「股票期貨」（Stock Futures，簡稱股期）。
一、 股票期貨到底是什麼？
簡單來說，股票期貨就是以「股票」為標的的期貨合約。你不需要真的買進那間公司的股票，而是透過合約去買賣該股票未來的漲跌。
- 單位換算：
通常 1 口股票期貨 = 2 張現貨股票(2,000股)
※ 補充：近年也推出「小型股票期貨」（1 口 = 100 股），大幅降低門檻，讓投資人能用零股的規格輕鬆進行當沖與放空！ - 保證金交易：
股期採用保證金制度，不需要準備全額股款，通常只需準備合約總價值約 13.5% 至 20.25% 不等的資金即可進場交易。 - 交易時間：
日盤為 08:45 至 13:45（比現貨早15分鐘開盤、晚15分鐘收盤）。此外部分熱門標的（如台積電、聯電等）更開放夜盤交易（17:25 至次日 05:00），讓您能及時應對美股變化。 - 結算機制：
具有到期日，每個月的第三個星期三為結算日，如果不提前平倉就會進行現金結算。
二、 股票期貨的三大特性
交易現貨需要準備 100% 的資金（或是融資的 40%），但股期採用「保證金交易」，通常只需準備約合約總價值 13.5% 的資金即可參與，資金利用率極高。
現貨融券做空常遇到「券源不足」、「平盤下不能放空」或「強制回補」的窘境。股期天生具備多空雙向特性，只要保證金足夠，看空隨時可以賣出，不受現貨籌碼限制。
參與除權息時，若持有現貨可能面臨股利所得稅與二代健保。股期透過「契約調整」來反映除息，獲利屬於資本利得，不需繳納二代健保。
三、 交易股期交易的注意事項
雖然股期擁有低成本、高槓桿的優勢，但進場前務必留意以下三點風險控管：
股期合約有到期日，若想長期持有，須特別注意轉倉時間。結算日為每個月的「第三個星期三」，若未在結算前平倉並買入下個月合約（換倉），到期時將會被強制以現金結算。
並非所有股期都像熱門權值股一樣交易熱絡。一些較冷門的個股期貨，每日成交量較小，委買與委賣的價差可能較大。交易這類標的時要注意「滑價」的風險，避免市價單造成成交價不如預期。
股期與一般期貨商品相同，採用保證金交易。若遭遇極端行情導致虧損，帳戶權益數低於「維持保證金」水位時，就會面臨盤後追繳。若未及時補足資金或自行調整部位，將面臨被強制平倉的風險，務必做好資金控管！
四、 決勝關鍵：
交易成本的殘酷（現貨 vs 股期）
這是絕大多數專業交易人轉向股期的核心原因。我們以買進 2 張（2,000股）股價 100 元的股票，與買進 1 口該股票的期貨來做一趟完整進出（買+賣）的成本對比：
相差近 9 倍的摩擦成本！
這就是為什麼短線操作必須要懂股期
五、 實戰演練：
自己的成本自己算
眼見為憑！請輸入您常做的股票價格與您的券商折數，看看現貨與股期的成本差異到底有多大，以及需要上漲多少才能「損益兩平」。