大行情不常見，但盤整卻天天都在！
當市場進入「盤整期」，許多人選擇觀望，卻也有人靠「盤整策略」默默累積獲利
想在無風的市場裡，也讓權利金成為你的現金流？你需要學會——選擇權盤整策略
盤整策略：賣出跨式 / 勒式
當市場缺乏動能時，利用選擇權時間價值遞減（Theta）的效果作為主要收益來源。
操作方式：預期接下來不會出現甚麼明顯多空行情，市場動能減弱，買賣雙方勢均力敵進行布局，同時「賣出」價平或價外的 Call 與 Put。
操作風險：遇到突發行情或波動率暴升時，損失可能急速擴大。
在交易的世界裡，並不是無時無刻都存在大行情。
統計顯示，市場有超過 70% 的時間 處於盤整或低波動狀態，這段時期常被投資人視為「垃圾時間」。
多數人選擇離場觀望，但對選擇權賣方而言，這正是獲利機會的開始。
因為在缺乏明顯趨勢的環境中，時間價值（Theta）會穩定地流向賣方，讓「雙賣策略」成為盤整階段最具優勢的操作方式。
預期到結算日都不太出現行情
盤勢平穩波動小，預期行情會在22200~22400區間盤整
操作方式:
賣出 – 台指選 22400C → 權利金 38點
賣出 – 台指選 22200P → 權利金 101點
最大獲利=139點
22400±139 =22539
=22261
最大風險
無上限
最大獲利
(101+38)X50=6,950
進場時機：
波動率回落，技術面區間確立，重大事件後市場情緒降溫…。
出場時機：
1.盈利目標 – 權利金已收取 60%~70% 時，提前獲利了結，選擇權的時間價值遞減並非線性，當權利金已收回大部分時，繼續持有的風險報酬不符合比例。
2.損失限額 – 價格接近履約價邊界時，市場可能突破盤整。
3.波動率急升時 – IV快速上升代表市場重回不確定狀態，權利金將擴大、賣方浮虧增加。
4.大行情出現時 – 臨近重大事件前波動率往往提前升溫，價格可能脫離區間。
提醒:
留意保證金是否充足 ，若行情快速突破，保證金需求會劇增，若未即時補足，可能被強制平倉。
雙賣策略並非零風險套利，只有在嚴守紀律、控管部位與風險的前提下，才能真正做到「在盤整中收租、在波動前撤退」。
*期貨各項交易財務槓桿高，交易人請慎重考量自身財務能力，並特別留意控管個人部位及交易風險; 相關圖表及數據均為歷史資料，其結果並不代表具有預測未來之能力、過去之績效並不代表未來獲利，交易人應依個人財務狀況審慎評估。 *使用電子下單交易委託買賣時，仍可能面臨斷線、斷電、網路壅塞等不確定因素，致使委託買賣無法傳送、接收或延遲， 請交易人自行評估。